Вопрос №50: «Валютная диверсификация»

Описание вопроса: Добрый день! Копила деньги много лет на квартиру в Москве. Что-то не хочу теперь ее покупать в Москве. Хочу вложить в недвижимость в Европе. Сейчас курс доллара и евро большой. Думаю подождать до 2018 года. А вдруг будет обвал рубля? И потом я куплю за эти деньги булку хлеба? Что ждать ближайшие 3 года?

Ответ:

Добрый день! Мы живем в мире полном неопределенности. Ни один человек не сможет предсказать, что будет завтра и, тем более, через 2-3 года. Попытаться угадать можно, но, полагаю, что когда речь идет о сумме равной стоимости квартиры в Москве, играть не хочется.

Если Вы хотите гарантированно приобрести недвижимость в Европе, то самым надежным вариантом будет покупка евро сегодня и размещение этой суммы под проценты в надежном банке. Если речь идет, скажем, о 10 000 000 рублей, то Вы сможете купить порядка 140 000 евро и почти со 100% вероятностью сейчас или в 2018 году купить недвижимость в Европе. В этом случае Вы не несете валютных рисков.

Однако, я полагаю, что к нам Вы обратились именно потому что Вас не устраивает та недвижимость, которую Вы сегодня можете приобрести за, предположим, 140 000 евро.

Но никто не может знать, сколько евро будут стоить 10 000 000 рублей в 2018 году. Сохраняя Ваши сбережения в рублях до момента покупки вы несете ничем не покрытый валютный риск. При росте курса евро до 100 рублей Ваши сбережения обесценятся до 100 000 евро. Однако при падении курса евро стоимость Ваших сбережений возрастет до 250 000 евро.

Вы можете снизить валютный риск путем диверсификации валюты ваших сбережений. Купив сегодня евро на сумму равную половине Ваших сбережений вы снижаете риск на 50%. Т.е. стоимость Ваших сбережений при тех же колебаниях курса евро от 100 до 40 рублей будет изменяться уже в пределах от 120 000 до 195 000 евро. Также существуют производные финансовые инструменты, которые позволят Вам управлять риском. Например форвардный контракт, т.е. договор с банком о том, что Вы купить евро по фиксированному курсу через определенный срок. При этом, до указанного срока Вы можете хранить деньги в рублях и получать более высокий процент на вклад, чем если бы Вы хранили сумму в евро.

Также существуют опционы, контракты в которых Вы за определенную плату получаете право купить или продать евро или рубли через определенный срок. В случае с форвардом Вы будете обязаны купить евро, а в случае с опционом — Вы можете купить, если Вам это будет выгодно.

Информацию о вышеописанных инструментах и условиях их использования можно получить в банке. 

Что касается прогноза курса евро. На данный момент рубль ослаблен в виду низких цен на нефть. Последние в свою очередь обусловлены превышением предложения нефти на рынке над спросом на нее. Возможно, уровень цен на нефть поднимется к 2018 году, если объем предложения на рынке упадет. Весьма вероятно, что это произойдет, в первую очередь из-за падения уровня добычи сланцевой нефти в США (у нее высокая себестоимость и при текущих ценах ее не всегда выгодно продавать). Но кода это произойдет и когда добыча в США снова начнет рост неизвестно. Более того, нет никаких гарантий, что курс рубля вернется к прежним значениям даже если цены на нефть вернутся на прежний уровень.

Мы могли бы рекомендовать Вам разместить часть сбережений в евро, а часть сохранить в рублях.

Обращаю Ваше внимание, что следуя данной рекомендации Вы лично несете все риски с этим связанные. Команда сайта не несет ответственности за реализацию рисков связанных с использованием данной рекомендации. Данная рекомендация не является рекомендацией профессиональных участников рынка ценных бумаг или forex. Данная рекомендация является личным мнением одного из консультантов команды сайта и не является официально точкой зрения команды сайта «Экономистка Я!»

А так же, нам будет очень интересно услышать точку зрения наших постоянных читателей в комментариях к данной статье!